★ 2026年将成为战略转折点
当我观察迈向2026年的巴西农业综合企业时，我看到的不是一个处于危机中的行业，而是一个处于历史十字路口的行业。核心挑战已从单纯地提高产量转向以专业化、系统化的方式管理风险、复杂性和创新。
农业综合企业仍是巴西经济最坚实的支柱之一。近1.6万亿雷亚尔的总产值预测值（1美元=5.4雷亚尔）印证了这一实力。我们以规模化高效率生产，保持我们在全球食品、纤维和可再生能源领域的主角地位。
然而，即将到来的2026收获季将成为关键转折点。利润空间收窄、成本波动加剧、气候日益不可预测、监管环境更趋复杂。约1%的农业GDP增速预估并非弱势信号，而是行业成熟的体现。未来的进步将更少依赖单纯的产量提升，而是更多地取决于卓越管理。
″2026年的赢家不会是种植面积最大者，而是对每公顷土地做出最优决策者″。
以下是我关于2026年的10个关键观察点及行动建议：
1. 生产与市场：产量不再保证利润
2025/2026收获季巩固了巴西全球农业强国的地位，但这一生产成功的背后是极具挑战性的国际价格环境。根据巴西国家供应公司（CONAB）和美国农业部2026年1月的数据，我们将面临一个″高成本、低价格的收获季″。
以下是我对2026年的10个关键观察点及行动建议：
巴西：2025/2026年度谷物产量预测
-
总产量预估：3.544亿吨
-
播种面积：8230万公顷
历史比较：″剪刀差效应″
要理解风险，需观察每公顷平均净利润率（数据来源：巴西农业和畜牧业联合会/应用经济学高级研究中心）：
-
2021/2022年度：2800雷亚尔/公顷（创纪录的利润空间；管理失误被市场包容）
-
2023/2024年度：1100雷亚尔/公顷（芝加哥期货价格下跌、投入品成本高企）
-
2025/2026年度：*750雷亚尔/公顷（价格处于成本线水平；全球供应创纪录）
由于美国（受特朗普政策激励）和阿根廷的供应过剩，叠加″巴西成本″因素（索里苏至桑托斯运费较2024年上涨18%），大宗商品价格正处于过去5年实际最低水平。
*1美元 = 5.4雷亚尔
2. 肉类地缘政治：″中国依赖症″与巴西政治风险
在我看来，2026年的牛肉市场是我们脆弱性的最显著例证。虽然因母牛存栏周期导致目前牛肉价格走高，达到每arroba 310~d340雷亚尔，牧场主却陷入国际陷阱。
中国的关税政策：中国已提高巴西肉类进口关税。这不仅仅是贸易手段，更是北京向巴西现政府施压的地缘政治操作。
政治环境：我个人认为，巴西现任联邦政府的连任是对农业综合企业行业最具挑战性的局面。值得注意的是，现任政府采取了不利于该行业的立场——无论是通过在国际上发出与我们对立的言论，还是通过外交上的低效。这种领导力真空使得肉类出口商受制于北京，后者正利用附加税来压低我们的蛋白质价格。
3. 贸易地缘政治2.0（特朗普政府vs.中国）
唐纳德·特朗普重返白宫带来了2025年的″关税上调″。2025年10月中美签署″停战″协议，中国承诺自2026年起三年内每年采购2500万吨美国大豆。因此，2026年下半年巴西大豆溢价可能承压。
″巴西应将其视为绝佳机遇，专注于增值和可追溯性，出售‘经审计的可持续性’而非单纯大宗商品，以摆脱低价竞争。″
4. 南方共同市场-欧盟地缘政治：″绿色标签″
协议终于向前推进，但它附带″自动触发机制″。如果牛肉或糖的出口年增幅超过8%，欧盟可启动保障措施。
″那些有‘不良记录’（即存在环境负债）的生产者将无法参与欧洲市场的竞争。可追溯性已从竞争差异化要素转变为生存基本条件。″
5. 投入品地缘政治（俄罗斯与中国）
中国为保障国内市场稳定，已暂停磷酸盐出口至2026年8月。此外，委内瑞拉局势动荡以及持续的俄乌冲突继续影响着物流成本和全球化肥供应。
总而言之：国际货币基金组织和世界银行对2026年的预测表明，大宗商品价格将处于过去五年实际最低水平。在我看来，巴西农民正受到三股主要力量的″挤压″：
-
全球供应过剩和特朗普因素： 在特朗普政府的强力激励下，美国和阿根廷均获得大丰收。目前全球粮食泛滥。
-
汇率陷阱： 美元走强增加了我们购买一切物品（如投入品和运费）的成本。然而，当需要销售时，芝加哥期货交易所价格的下跌抵消了任何潜在的汇率收益。
-
肉类″依赖症″与中国挑战： 这是我分析中的一个关键点。虽然肉类价格因牲畜周期和牛只短缺而上涨，但中国正在利用进口关税作为商业武器，通过对我们的蛋白质征税来压低价格。牧场主们正处于价格周期的顶峰，但却面临着关税这把″利剑″。
2026年SWOT矩阵：决策指南
以下矩阵基于特朗普/中国/南方共同市场情景勾勒了三大价值链：
″利用对冲作为保险。在2026年，实施对冲（价格锁定和看跌期权）就像给拖拉机加柴油一样不可或缺。鉴于高利率（巴西基准利率Selic）导致的高昂信贷成本，生产者必须通过资本市场（LCA、CRA）和以物易物寻求融资，摆脱传统银行利息。″
6. 政治环境：主要障碍
我们不能忽视房间里的大象。
2026年是选举年的开始。我的个人观点很明确：现任联邦政府连任是对行业最具挑战性的局面。
巴西农业综合企业虽具韧性，但应对气候逆境与市场波动本已艰巨，不应因需与本国政府对抗而雪上加霜。
现任政府采取的立场明显不利于该行业，无论是通过在国际上发出与我们对立的言论，还是农村地区的法律不确定性，或者开拓新市场的低效。
″我们的使命是参与全球贸易，但政府偏好意识形态胜过外交。这种选择的结果是我们易受中国关税反制和欧盟日益增长的保护主义壁垒影响。″
7. 气候：自然仍是主导者
气候将再次成为决定性的风险因素。鉴于可能出现持续的弱拉尼娜现象，技术纪律至关重要。
-
南部：严重干旱风险
-
中西部：降雨不规律影响玉米播种窗口
-
北部/东北部：过多降雨阻碍出口物流
″保险不是一项成本。在大宗商品价格已跌至谷底的情况下，若因缺雨导致每公顷减产10袋，就可能使整个年度陷入入不敷出的境地。″
8. 税制改革：终极挑战
商品和服务贡献费（CBS）和商品和服务税（IBS）从2026年起正式实施。这一年是新税制实施的″模拟之年″。
-
IBS起征率为0.1%，CBS为0.9%，（虽表面税率较低），但对进项税抵扣计算有着深远影响。
-
租赁：农村租赁合同适用的新标准亟需立即进行法律审查，以避免双重征税。
-
以物易物：每笔交易现在都必须以绝对精确的方式进行记录。
″在2026年，能否快速适应新会计规则，将成为你最核心的竞争优势。需推动运营专业化，避免将田间辛苦所得利润拱手交给政府。″
9. 交换比（以物易物）：你的效率晴雨表
下表显示了过去5年交换比的演变。这是我们指导的核心。注意，2026年标志着新一轮利润空间收窄周期的开启。
以物易物分析（2021 – 2026年）
如表中所示，到2026年，生产者需用比2024年更多的袋数才能换取同样一吨肥料。过去五年大豆的历史平均交换比为27.8袋/吨MAP，如今已升至31.5袋/吨，这直接反映出购买力的缩水。
″2022年，市场高位运行尚可包容管理上的失误；而2026年的市场将毫不留情。若缺乏对冲和严格的成本控制，仅靠高产不过是统计意义上的虚荣。倘若你的大豆生产成本为每公顷48袋（大豆的市场价值），而每公顷收成出售时仅能获得52袋（大豆的市场价值），那么你的容错空间几近于零。务必在期权市场中为自己构筑防线。″
对于志在引领行业的农艺师或顾问而言，对客户的建议必须明确：
通过作物投入品（利润保险）的对冲来保护生产成果。切勿寄望于更好的价格。在交换比达到大豆31.5、玉米105的情况下，利润藏于风险防护之中。
-
成本锁定：如果2027年的交换比开始回落至28袋左右，立即锁定肥料采购价格。
-
看跌期权：买入期权以防范因特朗普突然的地缘政治决策引发的价格剧烈下跌。
″物流规划和农村保险已从成本转变为至关重要的财务策略。″
10. 社会场景：人力资本、代际传承与新领导力
现代农场是高技术企业，不再容忍″历来如此″式的业余操作。在2026年，运营效率更少依赖″铁器″（机械），而更多依赖″头脑″。农业综合企业最大的瓶颈不是缺少机器，而是缺乏能够驾驭复杂性的专业人才。
-
专业化的传承：2026年标志着向″数字原生代″交接的顶峰。这一过程的挑战并非技术层面，而在于行为层面。农艺师和顾问将承担起″文化桥梁″的新角色，弥合创始人的智慧和审慎与接班人的敏捷和数据驱动视野之间的差距。传承规划必须兼顾法律、税务，尤其是情感沟通。
-
劳动力短缺与留住人才：乡村地区面临来自城市中心的激烈竞争。仅靠薪资已不足以留住人才，生产者还需向其提供职业发展和福利计划。如今的留人计划需纳入利润分享机制和持续的职业能力提升路径。
-
培训是投资，而非成本：操作自动驾驶收割机或管理生物工厂需要高专业技能。唯有在技术培训与领导力发展上投入，才能确保所购入的技术真正兑现其承诺的投资回报率。
-
技术作为人才磁石：青年人才向往创新之所。投资于互联互通、遥测与人工智能也是吸引顶尖操作人才的一项人力资源举措，因为这类人才追求高效、舒适的工作环境。
″世界上最现代化的拖拉机，如果由一个缺乏动力或思维过时的人操作，也无法产生利润。2026年，农村经营实体的成败取决于背后团队的素质。投资于代际传承以守护你的根基，投资于培训以保障你的未来。″
11. 技术、可持续性与传承：Farm 5.0，全球典范
到2026年，技术已不再仅仅是支持工具，而成为我们差异化叙事的基础。正如我一贯强调的那样：人工智能不会取代农艺师，但掌握人工智能的农艺师必将取代那些忽视它的同行。
要在全球舞台上竞争，我们需要依托三大支柱：规模、效率和差异化。在前两者上，我们已无可匹敌；如今，我们的伟大使命是巩固巴西作为全球最可持续农业生产国的地位。
-
预测性人工智能与生物效率：先进算法如今能在病害症状出现之前就能预测到病虫害，从而实现″外科手术式″的干预。与此相结合，精准生物制剂和利用微生物溶解释放养分（如磷）的技术，减少了对化学品的依赖并再生了土壤生命。正如Evaristo de Miranda所倡导的：生物平衡是我们应对全球波动性最强大的防线。
-
互联互通与脱碳：田间的5G网络不仅意味着互联网接入，更意味着实时遥测——可同步降低高达15%的柴油消耗，既削减成本，又减少碳排放。
-
农业综合企业成为能源支柱产业： 巴西凭借第二代乙醇（E2G）和可持续航空燃料（SAF）引领全球转型。我们不仅仅出口谷物；我们更出口清洁能源和气候危机解决方案。
向世界讲述我们的故事
我们必须学会以播种般的热情，讲述自己的故事。我们的可持续性并非空洞承诺，而是经由技术审计的金融资产。数字可追溯系统与地理监测绝非仅仅是″欧洲壁垒″，而是确凿的证据——证明我们的大豆与肉类是全球最清洁的产品。
″绿色农业″资产：2026年的碳市场已经成熟。采用农牧林一体化系统的生产者已将碳汇能力转化为每袋作物的″额外收益支票″。这证明：可持续性不是慈善行为，而是利润来源，更是进入高端市场的通行证。
″我们拥有全球最好的农业，但必须成为最会讲述这一故事的人。2026年，科技就是我们可持续性的‘公证处’。用数据证明：你用更少的资源获得更多的产出。你的传承，不仅在于留给土地什么，更在于巴西向世界展示的绿色领导力叙事。″
我的提醒：如何更好地备战2026年
要在这一转型之年既稳扎稳打又实现盈利，顾问与生产者必须牢牢把握以下三个方面：
-
坚不可摧的风险管理： 农村保险和结构化对冲已不再是金融工具，而是生存必需品。先保护利润空间，再追求更高产量。
-
极致的运营效率：数字化必须全面落地。在低价行情下，唯有依靠数据驱动的精准投入品管理，方能守住现金流。
-
治理与战略行动： 寻求专业技术支持，以应对税制改革的复杂性与政治环境的波动性。不要试图独自穿越这场风暴。
″2022年，上涨的市场尚可包容拙劣的管理；而2026年的市场将毫不留情。若缺乏对冲和严格的成本控制，仅靠高产不过是统计意义上的虚荣。要么在期权市场中自我保护，要么成为下一个被淘汰出局者。″
结语：成熟，抑或出局
2026年不会因增长纪录而被铭记，而将因战略成熟的飞跃载入史册。巴西农业综合企业早已在田间证明了其无与伦比的实力；如今的挑战，将展示我们在战略、治理和数据智能方面的能力。
形势固然复杂，政府或许难以成为行业的盟友，但正是我们强大的适应能力，才让我们走到今天。
最终寄语
驾驭风险并预判全球棋局者将引领未来十年。
未来的农场将由数据、人工智能和生物效率引领。然而，唯有那些在播下第一粒种子之前，便已读懂政治与经济格局的人，才能真正带领它走向繁荣。
AgroPages世界农化网 独家稿件，转载请注明版权!
