1 国内动态
创制原药进入“中国引领”新阶段 。
1.1 清原农冠等领衔突破
❖ 核心品种：氟氯氨草酯、苯嘧草唑、氟螨双醚等原药及其制剂正式获批登记。国产创制农药在2026年春耕市场的渗透率进入爆发期。
3月12日，扬农化工自主研发的杀螨剂威境®（15%氟螨双醚悬浮剂）正式上市。3月15日，江山股份独家生产的苯嘧草唑赛枯®全球上市。3月20日，清原作物科学自主专利全新非选择性除草剂氟氯氨草酯暨冠虎®品牌发布。
1.2 登记结构优化提质
❖ 本月ICAMA公示显示，新型杀菌剂（如氟吡菌酰胺、氟唑菌酰胺）与三元复配种子处理剂登记量显著提升，行业从“低价竞争”向“精准保护”转型的趋势确立。
2 跨国巨头动态
专利溢价与业务重构 。
2.1 科迪华业务重组提速
❖ 管理层明确种子与农药业务拆分计划预计于2026年第4季度完成。通过资产优化，科迪华正通过剥离非核心资产，全力对标高利润、高壁垒的差异化植保市场。
2.2 巴斯夫：Ridivex™ 开启“三位一体”控草模式
❖ 技术核心：该玉米芽后除草剂融合了苯唑草酮、硝磺草酮及新型专利增效成分。
❖ 差异化优势：通过多作用位点协同，解决抗性长芒苋等顽固杂草；同时搭载最新安全剂技术，极大提升了施药窗口期的灵活性与作物安全性。
2.3 富美实：活性成分驱动结构性增长
❖ 核心动力：专利保护下的双酰胺类（氯虫苯甲酰胺等）持续迭代。
❖ 新品亮点：新型活性成分Isoflex™（bixlozone）正式发力。作为第13组抑制剂，它能有效突破现有除草剂的多重抗性，预计2026年该成分对富美实全球销售额的贡献率将同比提升75%以上（据富美实2026年度战略展望数据）。
3 行业研判
用技术壁垒对冲价格波动 。
❖ 春耕窗口期：随着国内春耕全面开启，制剂端放量明显。虽然基础原药价格仍处于底部震荡区间，但具备自主研发能力（创制药）与产业链整合能力的头部玩家溢价能力显著增强。
❖ 全球趋势：监管收紧驱动“落后产能”加速退出，以巴斯夫、富美实等跨国企业为代表的“分子级迭代”与清原农冠等企业为代表的“国产创制”正成为穿越周期的核心驱动力。
