大农化网报道：巴斯夫农业解决方案巴西公司通过FIAGRO FIDC Opea Agro Insumos基金完成第四次份额发行，成功筹得14亿雷亚尔（约合2.8亿美元）资金。所筹资金将专项用于为客户采购农业投入品提供融资。
本次募资通过FIAGRO FIDC（信贷权益投资基金）Opea Agro Insumos完成。该基金于2022年设立，由Opea管理并担任收款代理机构。巴西伊塔乌银行（Itaú BBA）担任本次发行的牵头协调人。该基金在2025年全年实现了30%的增长。
募集资金来源于巴斯夫向其客户（包括经销商、合作社及农业生产者）销售农业投入品所产生的应收账款转让，反映出替代性信贷机制在农业融资中的重要性日益提升。
巴斯夫农业解决方案结构化业务经理Bianca Daminato表示，此类工具应用的不断演进以及市场对此类解决方案需求的持续增长，彰显了公司对巴西农业的承诺与长期愿景。
Daminato指出：″这些举措有助于将前沿技术更广泛地应用于田间生产，切实解决不同作物种植户面临的实际痛点，同时尊重市场周期性特征和资本需求，并始终将风险水平控制在公司治理可接受的范围内。″
证券化结构提供表外融资
Opea农业综合企业主管Renato Barros Frascino解释说，农业投入品公司正利用FIAGRO FIDC和CRA（农业应收账款凭证）等证券化结构，将结构化信贷市场作为融资来源，以推动销售增长。
Frascino指出：″为巴斯夫设计的此类结构不会增加企业的债务负担，这对资金使用方而言是一项重大优势。″
这一特征使应收账款证券化区别于传统的公司债务：应收账款转让将信用风险转移给投资者，而非作为公司负债列示在资产负债表上。这种会计处理方式既提供了财务灵活性，又能优化营运资本。
FIAGRO基金依据2021年的立法设立，专门面向农业领域投资，通过税收优惠引导机构资本流向农业综合企业融资。其结构结合了传统FIDC的应收账款转让机制、聚焦农业领域及对合格投资者的优惠税收待遇。
Opea目前管理20只基金，资产管理规模达49亿雷亚尔，其中43亿雷亚尔集中于农业综合企业领域，使其跻身服务于巴西农业金融市场的专业资产管理机构之列。
结构化信贷渠道应对行业融资挑战
巴斯夫此次募资反映了巴西农业投入品融资的更广泛趋势，即传统银行信贷渠道面临高利率、农业风险重估以及影响供应商和客户的营运资本压力等多重制约。
投入品公司越来越多地采用FIAGRO、CRA和传统应收账款基金等结构化信贷机制，作为传统银行融资或对客户信用的内部延期安排的替代方案。这些结构使未来应收账款得以变现，同时将催收和信用风险转移给专业管理机构和机构投资者。
对于农业投入品采购方（分销商、合作社和生产者）而言，供应商应收账款计划中嵌入的融资结构通常能提供比直接银行贷款更为便利的信贷条件，尤其是在因大宗商品价格波动或宏观经济不确定性导致农业信贷收紧的时期。
本次募集的14亿雷亚尔是巴斯夫通过Opea管理的基金结构完成的第四次发行，表明这种融资机制已在多个作物周期和不同市场环境下得到持续应用。该基金在2025年实现30%的增长，也反映出作为应收账款发起方的巴斯夫与作为资本提供方的投资者参与度的不断提升。
自FIAGRO立法出台以来，巴西结构化农业信贷市场显著扩张。众多投入品供应商、粮食贸易商和农业服务提供商纷纷设立专项基金或发行CRA，以优化营运资本管理和客户融资能力。
AgroPages世界农化网 独家稿件，转载请注明版权!
